El capital riesgo empieza el año con fuerza y con la segunda operación de mayor volumen que ha habido en España en diez años. Candover ha puesto a la venta Parques Reunidos, el grupo propietario de parques acuáticos, de animales y de atracciones, como el de Madrid y el Warner, así como la cadena Aquópolis. El fondo de private equity ha encargado la transacción, que podría ascender a cerca de 2.500 millones, a Morgan Stanley. Fuentes financieras han confirmado que Candover, que tiene a Javier Abadcomo hombre de confianza en España, quiere vender Parques Reunidos después de ocho años presentes en su capital. Un periodo de tiempo en el que la compañía, que tiene su sede operativa en el propio Parque de Atracciones de la capital de España, ha duplicado su volumen de negocio. Cuando la firma británica compró la empresa española en 2007, pagó 1.000 millones de euros a Advent, que previamente, en 2003, la había excluido de bolsa por 240 millones. Si se cumplen las expectativas de valoración, la operación de Parques Reunidos, por la que habían pujado numerosos bancos de negocios, será una de las inversiones más rentables del sector, ya que el equipo que dirige Javier Abad habrá obtenido una rentabilidad próxima superior al 100%. Este retorno habrá que tamizarlo por el coste de la deuda, ya que el holding, que incluye más de 70 centros de ocio en Europa y en Estados Unidos, arrastra todavía un pasivo de 1.460 millones de euros.
El capital riesgo empieza el año con fuerza y con la segunda operación de mayor volumen que ha habido en España en diez años. Candover ha puesto a la venta Parques Reunidos, el grupo propietario de parques acuáticos, de animales y de atracciones, como el de Madrid y el Warner, así como la cadena Aquópolis. El fondo de private equity ha encargado la transacción, que podría ascender a cerca de 2.500 millones, a Morgan Stanley. Fuentes financieras han confirmado que Candover, que tiene a Javier Abadcomo hombre de confianza en España, quiere vender Parques Reunidos después de ocho años presentes en su capital. Un periodo de tiempo en el que la compañía, que tiene su sede operativa en el propio Parque de Atracciones de la capital de España, ha duplicado su volumen de negocio. Cuando la firma británica compró la empresa española en 2007, pagó 1.000 millones de euros a Advent, que previamente, en 2003, la había excluido de bolsa por 240 millones. Si se cumplen las expectativas de valoración, la operación de Parques Reunidos, por la que habían pujado numerosos bancos de negocios, será una de las inversiones más rentables del sector, ya que el equipo que dirige Javier Abad habrá obtenido una rentabilidad próxima superior al 100%. Este retorno habrá que tamizarlo por el coste de la deuda, ya que el holding, que incluye más de 70 centros de ocio en Europa y en Estados Unidos, arrastra todavía un pasivo de 1.460 millones de euros.
Cuando Candover compró Parques Reunidos hace ocho años, la financiación fue concedida por The Royal Bank of Scotland (RBS) (ver cotización). Posteriormente, la firma británica le dio varios préstamos participativos, al tiempo que lanzó varias emisiones de obligaciones aseguradas parcialmente por Morgan Stanley, el banco que ahora liderará el proceso de desinversión. El sindicado otorgado por RBS fue renovado en 2012, mientras que Centaur Nederland, la sociedad instrumental a través de la que el fondo controla las acciones de Parques, capitalizó en acciones un préstamo de 481 millones.
Pelotazo con Montoro
La venta del grupo, dueño de instalaciones tan emblemáticas en España como el Zoo y el Parque de Atracciones de Madrid o el Selwo de Málaga, se va a hacer después de que Candover se acogiera a una norma promulgada por Cristóbal Montoro que le permite inflar la valoración del holding. Según el último informe de auditoria de Parques Reunidos, cuyo ejercicio fiscal termina cada 30 de septiembre, los administradores habían decidido acogerse a lo que se denomina actualización de balances en el mundo financiero.Leer más: Candover pone a la venta el mayor parque de atracciones de España por 2.500 millones
